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2月5日，蛇年A股首个交易日，处于重组关键期的海通证券结束了在A股长达17年零6个月的上市旅程，其股票代码600837也成为历史。当日收盘，海通证券报收10.41元/股，跌幅1.61%。自2月6日起，海通证券A股股票连续停牌，进入现金选择权行权申报、清算交收阶段，之后将申请终止上市。
海通证券成立于1988年，是上海最早的三家证券公司之股票论坛一，初始主要股东为交通银行上海分行。1994年改制为海通证券有限公司，2000年增资扩股，2002年整体变更为股份有限公司并多次增资。2007年7月31日在上交所挂牌上市，2012年4月H股在香港联交所主板上市，后续还完成了H股增发和A股非公开发行。
回顾海通证券上市后的业绩，长年保持盈利。2015年归母净利润达158.39亿元，创下业绩巅峰。此后在2018年触底至52.11亿元，不过2019-2021年又连续大幅增长。但近几年盈利能力下滑严重，2023年净利下降八成，仅10.08亿元。2024年预计亏损34亿元左右，主要原因是境外金融资产估值下降、境内投行业务收入减少。
海通证券此次停牌退市，源于国泰君安换股吸收合并这股票论坛一重大资本运作。2024年9月，两家公司的重组大幕开启，进展迅速，100天完成公司治理程序，137天完成行政审批程序。2025年1月20日，合并重组获得香港联交所批准。1月21日，两家公司公告A股股票自2月6日起停牌，国泰君安预计2月13日复牌，海通证券则停牌直至终止上市。
合并完成后，海通证券将不再具有独立主体资格并被注销，其资产、负债、业务等都由国泰君安承接。目前市场较为关注A股异议股东现金选择权方案的执行。A股异议股东收购请求权实施股权登记日为2月5日，申报期间为2月6日9:00-15:00。未申报现金选择权的股东所持股份，将按换股比例转换为国泰君安A股股份。
国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股，申报方式均为网下申报。成功申报的异议股东，需在2月7日前往上交所签署股份转让协议，经审核通过后办理股份过户手续。
对于持有海通证券股票的投资者而言，有不同选择：不想参与换股的，可以在2月5日之前卖出股票；选择参与换股的，则要了解换股比例和现金选择权等相关安排。同时，合并完成后，国泰君安将成为新的投资标的，其后续表现也值得投资者关注。 股票论坛 › 股票论坛 › 股票论坛大厅
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发表于 2025-2-5 17:44:49
