界面新闻记者 |胡振明
华平股份（300074.SZ）自2010年4月份首发上市（IPO）募集7.20亿元以来，虽然在2015年、2020年和2021年先后筹划了定向增发股票事项，但均由于各种原因而终止，未能获得股权再融资。现在，华平股份第四次启动向特定对象发行股票事项。
近日，华平股份发布《向特定对象发行股票预案》，拟向其控股股东智汇科技投资（深圳）有限公司（以下简称“智汇科技”）发行股票募集2.20亿元，扣除发行费用后的募集资金全部用于补充流动资金和偿还银行股票论坛，并且双方已经签署了附条件生效的股份认购协议。智汇科技以现金方式认购本次向特定对象发行的全部股票。
由于本次发行对象为控股股东，因此本次向特定对象发行股票构成关联交易。公告显示，相关事项已经华平股份第五届董事会第二十八次（临时）会议审议通过。根据有关法律法规的规定，相关事项尚需公司股东大会审议通过并经深圳证券交易所审核通过以及中国证监会同意注册后方可实施。
华平股份本次拟向控股股东智汇科技发行股票的发行价格定为2.88元/股，所发行的股票数量将不超过7638.8888万股，发行股票数量的上限未超过发行前公司总股本的30%。此前，从2023年12月到2024年2月，华平股份的股价从大约5元/股迅速下跌至最低2.41元/股；之后又迅速反弹至3元/股以上。
截至3月15日（周五）收盘，华平股份的股价为3.89元/股，每股比本次发行价格高出1.01元，幅度达35.07%。不过，智汇科技在本次认购股票之后也无法立即卖出套现，因为本次向特定对象发行完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让。
根据公告，智汇科技成立于2017年8月10日，主要从事投资管理。2022年度智汇科技的营业收入为0，净利润亏损了622.50万元；截至2022年12月31日，智汇科技的总资产为3.72亿元，但所有者权益为负数，也就是，其净资产为-2.17亿元。在这样的资产状况之下，智汇科技以2.20亿元现金认购华平股份本次发行的全部股票，认购金额在其总资产中所占比例将会很高，这或许也并非轻而易举之事。
图片来源：华平股份公告华平股份表示，本次向其控股股东发行股票募集资金的目的包括增强资本实力，降低公司财务风险以及维护公司控制权的稳定。
华平股份认为，随着其业务的持续发展，对营运资金的需求进一步提高，本次发行募集资金将有效缓解公司快速发展所产生的资金压力，同时也有助于增强其资本实力，减少公司财务费用的支出。此外，本次发行完成后，不考虑其他因素影响，若按本次发行数量上限计算，实际控制人叶顺彭间接持有华平股份的股票数量变更为15945.07万股，占发行后扣除回购专用账户中股份数量的总股本的26.38%，有助于巩固叶顺彭作为实际控制人的地位。
然而，目前叶顺彭通过控制智汇科技间接持有华平股份8306.18万股，占公司总股本的15.64%（占公司扣除回购专用账户股份数量后的总股本的比例为15.73%）。截至2024年2月8日，除了智汇科技在华平股份的持股比例超过5%，位列前十大股东的其余股东持股比例为0.33%到1.84%，持股比例均比较低，呈比较分散的状态。
除了华平股份自身获得资金注入以及实控权的稳定，华平股份认为，本次募集资金使用的必要性在于其业务拓展需要持续的资金投入，也在于降低财务费用及增强抗风险能力。
华平股份以视音频通讯产品和图像智能化集成应用的研发设计为核心，为用户提供云视频会议、融合通信、应急指挥、智慧城市（安防监控、平安城市、智能交通等）、智慧社区等配套产品和可视化应用解决方案。
华平股份表示，随着其业务规模不断扩大，资产人员规模持续扩张，对日常营运资金的需求进一步提高，对资金的需求也进一步提升。但是，银行股票论坛等债务融资方式的成本相对较高且融资额度相对有限，容易产生较多的财务费用从而可能造成公司财务负担加重和盈利水平下降等情况，不利于公司持续健康发展；而本次增发股票完成后，其总资产和净资产规模将相应增加，资产负债率将有所下降，补充营运资金也有助于降低公司财务费用。
不过，华平股份在公告中提示，最近三年末，其应收账款占资产总额的比例分别为25.14%、28.56%和34.90%，占比逐年增加，存在一定的应收账款坏账风险。2020年至2022年各年末，华平股份的应收票据及应收账款分别为4.42亿元、5.14亿元和5.60亿元，2023年9月末进一步增加到5.72亿元；同期的总资产金额却在减少，分别为17.39亿元、17.96亿元、16.03亿元和15.40亿元。
华平股份还表示，其毛利率水平有下降的风险，近年来，在宏观经济环境影响及市场竞争格局的变化等因素的影响下，其综合毛利率存在一定的波动。2020年至2022年，华平股份实现的归属于上市公司股东的净利润分别为2266.49万元、909.17万元和-10584.48万元，前两年的盈利远不够2022年的亏损，最近三年年均合并报表中归母净利润为-2469.61万元，仅在2020年度发放了现金红利1473.96万元。
图片来源：华平股份公告根据2023年度业绩预告，华平股份在2023年实现归属于上市公司股东的净利润860万元至1116万元，同比扭亏；但是扣除非经常性损益后的净利润为-1012万元至-710万元，仍为亏损。
华平股份在公告中提示，也可能存在新业务拓展不达预期的风险。新的业务领域在探索和实现产业化的过程中，公司可能面临人才短缺、营销渠道拓展难等方面的挑战，其效果能否达到预期存在不确定性。
股票论坛›股票论坛›股票论坛大厅›发表帖子
发表于 2024-3-17 18:29:13
