|
做基金投资，我们都想赚的比别人多。
或多或少，你都会想跑赢市场平均获取超额收益。那有什么办法呢？
所谓的超额收益，是指在市场平均水平（一般用指数的涨幅作参考）的基础上，多获取的那部分收益。
比如你买的基金涨了15%，对应的业绩比较基准收益是沪深300，而沪深300指数只涨了10%，那么你就获取了5%的超额收益。
今天，我来讲讲业余投资者也能掌握的获取超额收益的3种方法。
1.龙头超配策略
当你看好某一个行业指数的时候，可以考虑在配置对应行业指数的同时，买入一两只该行业中的龙头股。
比如每年的年底年初之际，由于春季效应，市场都会有一阵躁动。
这时候如果证券行业的估值不高，可以积极配置证券指数，然后买一只往期表现生猛的券商股，从而博取更高的收益。
这个策略的风险就是，万一股票选错了，就像遇到天量解禁，亏损幅度可能会很高，所以选股要谨慎。
2.投资Smart Beta指数基金
多多在《要赚，就赚足两份收益》一文中详细讲解了基金投资的两种收益来源：
一个是α（阿尔法）收益，一个是β（贝塔）收益。
指数基金赚取的就是β收益。
如果想在普通指数基金上赚取多一些收益，可以考虑Smart Beta指数基金。
Smart Beta聪明在，它基于普通指数筛选成分股的规则上，再加一些选股标准。
比如基本面50在上证50的选股标准上，多4个基本面衡量指标（营业收入、现金流、净资产、分红）；
500低波动在中证500的样本股中，选取低波动特征的股票为样本；
300价值以沪深300指数样本股中价值因子评分最高的100只股票为成分股......
略加一些主动因素的，还有增强指数，像300增强、500增强等。
这个策略的风险是，Smart Beta有时候不够聪明。
比如近两年来市场风向转变明显，不少Smart Beta指数就没有跟上了。
主要原因是策略限定了选股范围，市场风向转变到策略以外的股票上，反而不限定选股范围普通指数走势更佳。
3.选择优秀基金经理管理的主动型基金
我说过，在你明确投资方向的时候，选择行业指数基金会更有利。
比如去年以来中证消费指数就走的比萧楠的易方达消费行业指数基金好。
但如果你没有明确的投资方向，对市场风向转变比较迟钝，而又想获得超额收益的时候，主动型基金会更有利一些。
比如同样是投资大盘股，我们可能只会选沪深300，而基金经理能根据市场风向在这300只股票中做适当的调仓。
投资主动型基金的风险就是选的基金经理实力一般，又或者中途换人。
......
总的来说，想获得超额收益，方法是有很多的。
但每个方法都有一定的风险。
也可能折腾多了，反而没有傻傻地定投普通指数的收益高。
我自个儿的想法是，稳扎稳打，每年跑赢一点点，多年复利下来，收益就会拉开一段大距离。
|
|
发表于 2020-8-18 15:11:02