全球股市跌跌不休，从2月19-3月16，不到一个月时间美股就蒸发了15.43万亿美元（约百万亿人民币），连巴菲特的股票组合在这期间也蒸发了800多亿美元，不少人都很好奇：究竟是谁把这些钱赚走了呢？
其实股市里蒸发的钱和我们真金白银投进去却赔掉的钱，是不一样的，蒸发百万亿，不等同于股民真的亏掉了百万亿的钱。
我们先正确理解下“钱”的用处：
用处一：直接拿来交易，比如我们拿100元买一件衣服，这100元是我们真实付出的，体现的就是钱的交易属性。
用处二：衡量商品价值，比如某款衣服在店铺A标价100元，店铺B标价120元，但我们没有购买，这里的“钱”就是拿来量化产品价值的。
两个用处的核心分别是“花了多少钱”和“值多少钱”，意义是不一样的。
放在股票市场其实同理，股民投入的钱不等于股票市值，股票的价格依托于上市公司的成长性和价值，还有就是股民对它的期望值。
举个例子：
假设经营企业的A发行了一只股票，发行价1元，共500股，那么A就拥有500元市值的资产。市场有B和C、D三位股民，分别持有1000元的现金。
整体资本总量为3000元现金+500元市值的股票。
（1）股民B看好A企业的未来价值，愿意以每股1.2元向A购买全部股票，那么：
A拥有现金600元（每股1.2元全部卖给B）
B拥有现金400元+市值600元的股票
C拥有现金1000元（无操作）
D拥有现金1000元（无操作）
这时候整体资本就变成了3000元的现金+600元市值的股票。
现金不变，股价涨了20%，总市值600元，增加的100元其实是“虚拟资本”，是B对股票未来价值的预期，而不是A企业真正通过经营创造出来的盈利。
（2）如果A的企业亏损，B决定割肉以0.8元每股的价格全部卖掉，而C认为A未来仍有发展潜力愿意买入，那么：
A拥有现金600元（每股1.2元卖给B）
B拥有现金400元+现金400元（每股0.8元全部卖给C）
C拥有现金600元+市值400元的股票
D拥有现金1000元（无操作）
这时候整体资本就变成了3000元现金+400元市值的股票。
现金总量不变，股票市值蒸发200元（600元-400元）。
如果C再以1元的价格把股票全部卖给D，那么：
A拥有现金600元（每股1.2元卖给B）
B拥有现金400元+现金400元（每股0.8元全部卖给C）
C拥有现金600元+现金500元（每股1元全部卖给D）
D拥有现金500元+市值500元的股票
通过这个例子我们可以看出：
股票蒸发的市值其实是虚拟资本的减少，而不是现金总量的减少。在股价涨跌的过程中，现金在A、B、C、D之间流动并重新分配，有人赚有人亏。
在真实的股票交易中，股民（比如B）亏掉的钱有几个去处：
（1）上市公司高位减持，比如A
（2）低位进高位卖的，比如C
（3）券商收取的交易费和国家收取的印花税等
而且大部分股票由上市公司持有，真正流通的占少部分，散户却是这些流通股的主要投资者，不具备成本优势，也不像券商那样可以旱涝保收。如果上市公司高位减持，就能赚走大头，散户要赚钱往往要依靠低吸高抛。
但除了少数心态好的炒股高手能成功逃顶，绝大多数散户都是接盘的那个。
散户的本金少，也容易恐慌，追涨杀跌。真正遇到市场大跌时要么被吓到了不敢进场或割肉离场，要么就是手里的钱不够了没法继续补仓，很难获得低成本价。
所以，小散要从股市里赚到钱确实不容易，股市一赚二平七亏不是没有道理的。
|
匿名
发表于 2020-3-30 14:29:57