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上证报中国证券网讯（记者 王彭）瑞士百达资产管理首席策略师卢伯乐（Luca Paolini）近日发表了2024年2月投资展望，卢伯乐表示，2024年开年以来全球经济表现相当乐观，通胀放缓似乎证实了货币政策转向降息的合理性。只要市场对“金发姑娘”经济情景的预期持续存在，风险资产或持续受益。其将全球股票评级提升至增持，同时减持现金，因为现金在降息政策实施后将越来越缺乏吸引力。 卢伯乐表示，鉴于美国经济表现仍具韧性，其对2024年美国企业盈利增长的预期已从2.5%升至4.3%。然而，除了低迷的股票风险溢价之外，家庭支出和商业投资放缓的风险都表明，日本和瑞士等其他发达市场可能会提供更具吸引力的投资机会。
“板块方面，我们上调信息技术板块至增持。在2023年和2024年整体经济得到上调之际，此板块的盈利增长预期表现最为亮眼。此外，此板块中的公司受益于人工智能（AI）发展过程中带来的增长机遇，令其高估值变得合理。”卢伯乐称。
根据中国股票论坛了解的大致情况是，卢伯乐表示，其对能源股的评级从增持下调至中性，不再认为石油股具有对冲中东地缘政治风险的交易价值。
“我们仍继续增持美国国债，根据我们的模型显示，到2024年底美国10年期国债收益率将下降20个基点。我们也增持新兴市场本地货币债券，这一资产类别今年至今表现不佳，但美联储的鸽派转向和利差在一定程度上弥补了这一风险。”卢伯乐表示。
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发表于 2024-2-8 13:30:22
发表于 2024-2-8 13:31:35