|
|
A股市场周一延续横盘整理格局，大消费、房地产等权重板块出现调整，拖累三大指数收跌。截至收盘，上证综指报3022.91点，跌0.29%；深证成指报9660.44点，跌0.62%；创业板指报1908.92点，跌0.90%。沪深两市合计成交8512亿元，较上周五放量约170亿元。
与前期资金聚焦小微市值题材股相比，昨日市场风格有所切换，以黄金板块为代表的周期股全天领涨，“中字头”央企也表现活跃。在部分机构看来，未来一阶段市场存在“高切低”的趋势，基本面逻辑改善的超跌成长股有望受到关注。
贵金属板块全天领涨
昨日，受国际金价再创新高的提振，A股贵金属板块全天走强。截至收盘，申万贵金属行业指数大涨3.51%，赤峰黄金、济南高新涨超5%，四川黄金、山东黄金等涨超4%。港股贵金属板块同样强势，大唐潼金、龙资源等涨超10%。
国际金价延续10月以来的上涨趋势。昨日亚洲早盘时段，COMEX黄金期货一度突破2150美元/盎司关口，现货黄金最高升至2149美元/盎司，双双创下历史新高。另外，国内足金首饰金价昨日也触及630元/克的高位。
华西证券分析认为，近期国际金价持续上行，主因是市场对美联储加息结束的预期越来越强。美国10月CPI及PPI集体走弱，缘于该国能源通胀同比下降和劳动力通胀降温。同时美国制造业PMI已连续13个月低于50荣枯线，创20多年来低于荣枯线的最长纪录，反映第四季度美国经济活动或不乐观。
美联储理事沃勒近日表态，若美国通胀走弱趋势持续，美联储可能会在未来几个月内考虑降息，这一表态增加了市场对美联储降息拐点可能提前的预期。市场推测，美联储官员表态出现明显缓和，原因在于美国通胀走弱及经济面临下行压力。
华西证券表示，在美国通胀及就业回落、经济面临下行压力的背景下，预计美联储加息周期已临近尾声，建议关注黄金的投资机会。瑞银在近期的一篇报告中提到，实际利率变化仍是国际金价的主要驱动因素。测算发现，10年期美债收益率每下降100个基点，黄金价格就会上涨约11%。
“中字头”股票表现活跃
昨日上午10时左右，“中字头”股票出现一轮集体拉升，带动股指呈现脉冲式上涨。截至收盘，北交所个股中纺标收获30%幅度涨停，该公司是中国纺织科学研究院旗下开展纺织品检验检测业务的机构。此外，中视传媒、中光学、中公高科等央企股价同样涨停。
近期国有资本运营公司增持A股的消息不断。上周五盘后，中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资有限公司当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。此前的10月23日晚间，中央汇金公告称，当日买入ETF，并将在未来继续增持。
业内人士认为，国新投资此次增持央企科技类指数基金传递出积极信号，显示资金认可当前A股央企估值水平处于低位，并看好科技创新类企业中长期投资价值。此次增持有助于提振市场信心，改善市场资金面，展现出长线机构投资者的价值判断与责任担当。
中金公司分析，今年以来ETF交易活跃度有所提升，是市场增量资金的重要组成部分。往后看，国内逆周期调节政策仍在发力过程中，且临近年底，政策预期有所强化，叠加前期美元指数、美债收益率对A股的压力边际缓解，对后续市场表现不必悲观。结合此次国新投资增持中证国新央企科技类指数基金，相关指数基金及其权重较高的个股有望延续强势。
市场风格或延续“高低切”
昨日，A股市场风格呈现“高低切”态势，11月下旬大幅领跑的小微市值题材股出现调整，以黄金板块为代表的周期股与“中字头”央企轮动走强。部分机构认为，此前市场极端的大小市值分化格局有望缓解，基本面改善的超跌成长股有望在年底迎来反弹。
中信证券认为，今年以来市值下沉的趋势相较去年更加明显，小市值因子持续贡献超额收益，极端风格带来的显著超额回报导致市场部分资金已经单纯地把“市值小”作为买入的核心考量因素，而近期北证50指数的剧烈波动，可能意味着活跃资金对于市值因子和筹码结构的追求已接近阶段性极致。
根据中信证券研究部各行业团队的观点，2024年科技产业不少领域将迎来重大催化或变化，包括AI领域应用端及国产算力发展、高阶智驾渗透率提升、人形机器人在控制及制造成本上实现突破、卫星互联网普及、创新药“出海”等。该机构判断，在当下政策环境有利、海外环境温和、风险相对有限的背景下，上述科技领域可能会成为相对收益投资者年末密集调仓的方向，当前股价处于低位且伴随基本面逻辑改善的超跌成长股有望获得资金流入。
具体配置上，中信证券建议，积极布局前期跌幅较大的科技和医药方向。其中，科技板块包括AI产业(国产算力、AI芯片设计、AI应用等)，智能驾驶(华为生态链、国产整车等)，终端消费转暖(安卓链复苏、数据要素、运营商等)，机器人和卫星互联网等；医药板块重点关注创新药“出海”品种(药品、医疗器械等)。
|
|
发表于 2023-12-5 22:40:33
