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第三方机构朝阳永续最新监测数据显示，按照截至10月末的最新净值计算，国内股票策略私募机构今年前10个月平均亏损2.83%，其中约四成股票私募在同期实现正收益。而在百亿级证券私募机构方面，不同头部机构前10个月的业绩表现也大幅分化。 值得注意的是，尽管前10个月股票私募行业业绩整体表现不佳，但当前国内私募机构整体依然保持高仓位运行，并对年末A股行情保持积极预期。
股票私募平均小亏2.83%
朝阳永续数据显示，按照最新净值计算，在该机构监测的总计3662家股票策略私募机构中，共计有1391家机构在前10个月取得正收益，占比37.98%；3662家私募前10个月的平均收益率为-2.83%。此前，同样由该第三方机构发布的数据则显示，国内股票策略私募机构前9月平均亏损1.18%。
从不同规模股票私募机构的业绩对比来看，相关数据显示，在0亿元至5亿元、5亿元至10亿元、10亿元至20亿元、20亿元至50亿元、50亿元至100亿元、100亿元以上六个股票私募机构组别中，20亿元至50亿元的股票私募机构前10个月的平均收益率为0.29%，排名第一；0亿元至5亿元及100亿元以上两个规模组别的股票私募机构则并列排名最后一位。
在CTA策略（管理期货策略，含主观CTA及量化CTA）方面，朝阳永续监测的总计3149只CTA策略私募产品，共计有1722只产品在今年前10个月取得正收益，占比为54.68%。从平均业绩角度看，3149只CTA策略私募产品今年前10个月的平均收益率为2.15%。
百亿私募业绩分化加剧
在头部私募的业绩方面，对比百亿级证券私募机构（含股票主观多头、债券、量化、FOF等各主流策略类型）的业绩表现，前10个月不同头部机构的投资情况分化加剧。在此之中，45家百亿私募在前10个月实现了小幅正收益，有多达12家百亿私募亏损超10%。
以股票策略来看，业绩排名前20位的百亿私募多以量化机构为主，如宽德投资、稳博投资、九坤投资等；此外，仁桥资产、景林资产、明毅基金等知名股票多头私募、债券私募也在前10个月取得相对较高的业绩表现。
在业绩垫底的方阵中，正圆投资、源峰基金、敦和资产、喆颢资产前10个月的亏损幅度均达10%左右。此外，2021年前以“进攻犀利”著称的磐耀资产、半夏投资、林园投资等百亿私募和准百亿私募，今年前10个月的业绩均出现大幅回落。
其中，半夏投资遭遇公司成立以来的一轮罕见大幅业绩回撤。值得注意的是，作为私募业内一家投资色彩鲜明的百亿私募，今年以来该机构频频高调看多股市表现。
年末投资信心较高
私募排排网数据显示，截至10月27日（因信披合规等原因，私募净值及仓位测算数据较为滞后），国内股票私募机构的平均仓位为79.71%，环比前一周的79.84%基本无明显变化。有超过一半即55.58%的股票私募机构，在截至10月27日当周，保持重仓或满仓（即仓位大于80%）。
自9月22日当周以来，国内股票私募平均仓位一直保持平稳，在仓位管理上的加仓或减仓意愿均相对偏低，整体持稳于80%一线。
另据该机构此前面向私募机构的最新调查结果，11月国内私募基金经理A股信心指数为126.13点，环比10月上升3.73点，一举创出今年2月以来的新高。对于11月份A股行情的看法，9%的基金经理对11月A股表现持极度乐观态度，51%的基金经理持乐观态度，35%的基金经理持中性观点，持悲观态度和极度悲观态度的基金经理占比合计仅为5%。
对于当前A股走势，名禹资产表示，当前国内经济基本面正处于震荡修复途中，预计多数经济、金融数据将继续改善，而A股上市公司三季报已经确认盈利增速拐点，同时市场估值再次回到历史低位。从外部因素看，美债收益率上行趋势或已经逆转，宏观环境也在缓和，外资持续流出阶段预计已经结束。综合来看，A股的市场风险偏好或已在见底企稳途中，而美债收益率的走弱则有望助推市场的估值和指数修复进程。
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发表于 2023-11-13 10:03:17