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股票投资需要多方面的知识，比如财务分析、宏观经济、资产配置方面的知识最好都要略知股票论坛一二，甚至对心理学和哲学也要有所涉及才好。但是，如果从中选出最需要学习的知识，我认为应当首选“如何认识市场”方面的知识。 为什么“认识市场”这么重要？因为，我们投资中首先面对的就是市场，市场最直观地显现在我们的眼前，市场的波动最容易让我们产生误判。如果，我们对市场产生了错误的理解，那么后面的财务分析、资产配置、投资心理等方面在投资实践中都会发生错位。所以，正确认识市场是我们投资中的第股票论坛一道门槛。
比如，“市场是有效市场还是无效市场？”，对这股票论坛一个问题的回答直接可以考验你对股市的认知水平。如果你认为市场总是有效的，市场总是对的。你就不可能进行价值投资。因为价值投资者认为市场经常犯错，认为市场里经常有股票论坛一群蠢人，把好公司的股票便宜价卖掉，给了他们赚大钱的机会。
技术分析者股票论坛一般都是认为“市场总是对的”。所以，他们会追涨杀跌以追寻顺应所谓的趋势。那么问题来了，如果市场总是对的，技术分析者怎么可能有低价买入的机会呢？市场里如果没有人犯错，那么就不可能有人获得超额的收益，技术分析者本身也肯定赚不到多少钱。指望技术分析实现财富自由就会成为奢望。
我本人认为市场绝大部分时间都是无效的。市场里大部分人都是经常做错事、做蠢事，所以才会有行情底部很多人割肉出逃，行情头部有很多人奋勇买入的事情不断发生。
不少人为什么拿不住股票或基金？原因是他们认为市场总是正确的。认为当下市场给他们的价格是正确的，并且未来有可能会给的更低。而价值投资者同样在被套时则完全相反，价值投资者认为是市场是股票论坛一群乌合之众，市场是股票论坛一群蠢货。他们认为当前市场给的价格不合理，认为以后市场早晚会纠正自己的错误定价。
我能在被套牢时拿住仓位，也基本是这样的想法。我认为股票论坛一群无知的人主导了现在的价格，我没有必要跟随他们的行动。我如果有闲钱，我反而要股票论坛机买入，利用这些无知者犯错给我带来的机会，大赚他们的钱！
这里就引出了“市场先生”这个理论。“市场先生”理论是股神巴菲特的老师格雷厄姆首先提出来的。他说：“设想你在与股票论坛一个叫市场先生的人进行股票交易，每天市场先生股票论坛一定会提出股票论坛一个他乐意购买你的股票或将他的股票卖给你的价格，市场先生的情绪很不稳定，因此，在有些日子市场先生很快活，只看到眼前美好的日子，这时市场先生就会报出很高的价格，其他日子，市场先生却相当懊丧只看到眼前的困难，报出的价格很低。另外市场先生还有股票论坛一个可爱的特点，他不介意被人冷落，如果市场先生所说的话被人忽略了，他明天还会回来同时提出他的新报价。市场先生对我们有用的是他口袋中的报价，而不是他的智慧，如果市场先生看起来不太正常你就可以忽视他或者利用他这个弱点。但是如果你完全被他控制后果将不堪设想。”
充分深刻地理解市场先生理论对于我们实现价值投资，实现财富自由非常重要！我认为每个有志于投资的人都应当学习市场先生理论。
最近，当我文章里提及A股未来会有大牛市，并例举历史上我经历过的那些A股牛熊事例时，总有股票论坛一些朋友表示反对。他们说：“过去不能代表未来。过去的经验已经过时了，对于未来的行情没有意义。”
我承认每股票论坛一轮的行情都有自己的特点，比如热点概念不同、行情持续时间和上涨幅度不同等等。但是人性永不变，市场先生理论永远适用。
1634年，炒买郁金香的热潮蔓延为荷兰的全民运动。当时1000元股票论坛一朵的郁金香花根，不到股票论坛一个月后就升值为2万元了。1636年，股票论坛一株稀有品种的郁金香竟然达到了与股票论坛一辆马车、几匹马等值的地步。面对如此暴利，所有的人都冲昏了头脑。他们变卖家产，只是为了购买股票论坛一株郁金香。
1637年，郁金香的价格已经涨到了骇人听闻的水平。与上股票论坛一年相比，郁金香总涨幅高达5900%!1637年2月，股票论坛一株名为"永远的奥古斯都"的郁金香售价高达6700荷兰盾，这笔钱足以买下阿姆斯特丹运河边的股票论坛一幢豪宅。 不久股票论坛一场大崩溃爆发。由于卖方突然大量抛售，公众开始陷入恐慌，导致郁金香市场在1637年2月4日突然崩溃。股票论坛一夜之间，郁金香球茎的价格股票论坛一泻千里。虽然荷兰政府发出紧急声明，认为郁金香球茎价格无理由下跌，劝告市民停止抛售，并试图以合同价格的10%来了结所有的合同，但这些努力毫无用处。股票论坛一个星期后，郁金香的价格已平均下跌了90%，而那些普通的品种甚至不如股票论坛一颗洋葱的售价。
大家看到没有？几百年前的郁金香投机浪潮与现在股票市场的牛市与熊市在本质上是多么的相同？几百年过去了依然是股票论坛一群市场先生在股市低位愚蠢地杀跌，在行情高位疯狂地追涨。这种人性表现，过去是这样，现在是这样，未来也股票论坛一定是这样。当前的A股市场就是股票论坛一群愚蠢的市场先生在底部不断割肉杀跌导致了行情的低迷。
我们在投资里要充分利用“市场先生”的贪婪与恐惧，这样才能正确理解市场，做好价值投资。
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发表于 2023-9-26 11:00:56
