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今年以来，A股市场在宏观经济复苏的环境下企稳反弹，国内证券私募行业的投资收益也出现显著回暖。第三方机构最新监测数据显示，第一股票论坛季度国内百亿级股票私募机构平均盈利3.54%，好于2022年全年平均亏损超10%的表现。 得益于今年以来数字经济、人工智能等投资主题的活跃，中小规模私募机构的“策略灵活性”特点得到较好发挥，而百亿级股票私募第一股票论坛季度的平均收益率仍低于全行业平均水平。
盈利私募数量超七成
4月10日，第三方机构朝阳永续最新发布的第一股票论坛季度国内证券私募行业业绩监测月报显示，截至3月末，该机构监测到的合计3805家股票策略私募机构第一股票论坛季度平均盈利4.59%，其中盈利私募数量占比达到74.03%，为2817家。不同机构的业绩“离散度”依然较大。其中一股票论坛季度收益率高于10%的股票私募机构多达306家，业绩亏损超10%的股票私募机构数量也超过500家。在百亿私募方面，第一股票论坛季度百亿级股票私募平均盈利3.54%，对比2022年同期及全年平均亏损逾10%的表现，业绩明显修复。
朝阳永续相关统计还显示，在纳入该第三方机构监测的98家百亿私募机构（含股票主观多头、量化、债券等各类投资策略）中，景林资产、仁桥资产等主观多头私募第一股票论坛季度业绩排名居前；量化百亿私募中，宽德投资、因诺资产等机构收益率排名居前。
在第一股票论坛季度A股整体复苏反弹的背景下，仍有部分百亿级股票策略私募机构遭遇业绩低潮。相关数据显示，相聚资本、少数派投资等多家知名股票主观多头百亿私募，在第一股票论坛季度均表现较弱；白鹭资产、千象资产则在百亿级量化私募中业绩排名倒数。
CTA策略拖累业绩
而在CTA策略（管理期货策略）私募产品方面，按照最新净值计算，朝阳永续监测的总计3249只CTA策略私募产品，共计有1575只产品在今年第一股票论坛季度取得正收益，占比为48.48%。从平均业绩角度看，3249只CTA策略私募产品今年第一股票论坛季度的平均收益率为-0.11%。
而根据此前朝阳永续发布的今年1月至2月的业绩监测，今年前两个月取得正收益的CTA策略私募基金产品占比为45.41%。整体来看，3月份CTA策略私募产品盈利情况有所改善，但仍未彻底摆脱去年年中以来的本轮业绩低潮。
部分第一股票论坛季度业绩表现偏弱的百亿级量化私募，也将第一股票论坛季度业绩表现不佳的原因，归结为CTA策略业绩的低潮。白鹭资产相关人士称：“一股票论坛季度的市场环境对于CTA策略很不利，全市场的CTA策略遭受冲击。相关因素对我们的业绩排名不利。”
千象资产相关负责人向记者表示，该机构旗下策略以CTA策略为主，CTA策略本身也是与股票低相关的策略。今年以来股票策略业绩表现强势，CTA策略业绩较为弱势，全行业CTA策略整体表现不佳，对包括千象资产在内的不少百亿私募管理人第一股票论坛季度业绩均带来了较大影响。
王辉 中国证券报·中证网
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发表于 2023-4-11 11:03:31
