成功的专业投资者素有“学院派”和“草根派”之分，前者名校毕业，从大公募基金或券商研究所入职，研而优则投，一股票论坛般都是理论功底和专业知识浓厚；后者，股民出身，草根不论手法，江湖有效就行，业绩翻番的速度一股票论坛点也不亚于“学院派”。
还有一股票论坛个现象，“草根派”不管后面是否转型价投，大多都是靠短线趋势交易掘得第一股票论坛桶金，如果过早转型价投，往往更可能向“流量大V”而非投资高手的方向发展。这个现象验证了一股票论坛个说法，散户更适合从短线趋势交易起步，投资经验积累到一股票论坛定程度，再去转型投资价值。
这个说法对不对呢？本文就从方法论进化的角度来探讨一股票论坛下这个问题。
我将从一股票论坛本介绍进化论的书《盲眼的钟表匠》开始说起，这本书的作者是生物学家理查德·道金斯，他更有名的作品是《自私的基因》。
这个奇特的书名是出于反驳一股票论坛个著名的“神创论”观点：如果你在野外发现一股票论坛个钟表，即使你从来没有看过表，你也能猜到，一股票论坛定是有人把它造出来的。以此类推，人体的功能比钟表复杂多了，像眼睛这么复杂的器官，不用说设计，就算是损伤了，以我们现在的科技也没有办法恢复——可想而知，生物一股票论坛定不是自然出现，而是神创造出来的。
而道金斯从这个说法开始，介绍进化论的基本逻辑，他以《盲眼的钟表匠》为书名，正是想说，生物的进化没有目的，没有远见，没有心智，如果它是一股票论坛个钟表匠，它一股票论坛定是个“盲眼的钟表匠”。
事实上，这个星球上最复杂的东西，都是进化而来，都不是主动学习、主动设计出来的。——包括投资方法。
猴子打字与进化算法
这些复杂的东西是如何“进化”出来的呢？书中举了一股票论坛个很有意思的例子：如果给猴子一股票论坛台打字机，让它乱敲，理论上，只要时间足够，它也能打出莎士比亚的一股票论坛行诗句，但概率极低。
比如《哈姆雷特》里的“Methinks it is like a weasel（我觉得像一股票论坛只黄鼠狼）”，用了23个字母和5个空格，一股票论坛共28个字符。假如猴子每敲28下算一股票论坛句，用打字机26个字母键加一股票论坛个空格键，那么打出这句话的概率就是1/27的28次方，相当于小数点后面40个零。这个数字有多小呢？宇宙诞生到现在的秒数也就是1后面20个零。
如果用一股票论坛个电脑代表猴子，这台电脑不知道要让它打什么句子，只知道这个句子有28个字符，它正确的概率是多少呢？答案当然也是1/27的28次方。
但如果你设计一股票论坛个让电脑自我学习的程序，就不一股票论坛样了，这个程序是这样的：
1、初始模型：电脑先随机打出一股票论坛行28个字符；
2、复制突变：对这行字符进行复制，复制的过程中随机改变几个字符；
3、优胜劣汰：系统就把这两行字符与“Methinks it is like a weasel”进行比对，留下更相似的一股票论坛句，
4、持续进化：对胜出的这一股票论坛句进行复制突变，再与原句进行比对，再留下更相似的一股票论坛句……
就这样循环下去，要多久就能得到《哈姆雷特》的那个句子呢？
作者亲自做了这个实验，第一股票论坛次是43代，第二次是61代，第三次是41代，我不太清楚这个“代”的意思，应该是一股票论坛个很快的时间，作者用80年代初的计算机，11秒得出结果。这就是“积累选择”，无论每一股票论坛步的改变多么微小，只要有优胜劣汰的机制，积累下去，就会造成惊人的变化。
进化的核心机制有两个：第一股票论坛个是“复制突变”，突变本身是没有方向的，这也是进化这两个字给人造成的误解，不是进化，而是“突变”，每一股票论坛次都是随机的，结果有好有坏。光有“复制突变”，也不足以演变出人类，进化的另一股票论坛个核心机制是“适者生存”，就是把原版和突变版放在同一股票论坛环境中，看看谁能活下来。
这个“适者生存”的机制是不是跟市场很像？市场上每一股票论坛个人都有自己的方法，市场从不判断谁对谁错，而是用淘汰的机制，赚钱的人会复制自己的方法，再不断加钱，亏钱的人要么改变，要么被淘汰。
每一股票论坛个账户都在“争取”最大的生存概率，这个机制下，能留下来的都是成功的投资者。所以说，进化是一股票论坛套完全不同于传统意义上的学习的机制。那么，成功的投资方法，更依赖学习设计，还是进化呢？
学习与进化
如何提高自己的投资水平？正常情况下，你可以找一股票论坛位投资高手，向他请教投资方法，或者找投资大师的著作，学习模仿他们的方法。
这两种方法都是有目的的学习，但效果未必好——你可能忽略了投资高手与你在个性、能力甚至价值观上的差异。你可能忽略了投资高手的经验本身可能也在与时俱进。你可能忽略了巴菲特早期控股公司后理解的企业经营管理，对他以后价值判断的巨大影响。大部分人不可能有这一股票论坛经历。你可能忽略了巴菲特所处的时代的投资机会与现在的差异，忽略了巴菲特的资金来源对他的限制……
“没有人傻到认为模仿乔丹的打球动作就能进NBA，却有一股票论坛堆人认为模仿巴菲特的投资方法就能赚到大钱”，事实上，模拟乔丹，你顶多是做不到，但学习另一股票论坛个人的投资方法，可能会亏得更多。投资并不像是学校里的语文数学物理化学，并不存在标准的解题过程，那么，它会像前面的“电脑造句”吗？
类似“电脑造句”的活动，需要有两个标准：1、做这件事有无数种方法，每一股票论坛种方法都有无数个变化（可以随便打字、改字）。2、有固定的评判标准，相对容易判断两种方法的优劣（可以与正确答案进行对比）。
从这两点看，投资能力的提升，更像是“电脑造句”的过程。这里我举一股票论坛个景气度投资模型的例子——仅为例证，不代表真实的投资方法。
第一股票论坛步、初始模型：收集每日发布的券商研报，找到其中预测值上调的公司，代表公司之后的景气度可能会继续上行，持有一股票论坛个季度后如果没有继续上调预测值，或途中涨幅达到一股票论坛定程度则卖出。
这个方法的原理在于，景气度的上行常常是一股票论坛个持续的过程，一股票论坛开始股价并不一股票论坛定能完全体现业绩预测的提升，研究机构也不一股票论坛定会把预测一股票论坛步打满，这里赚的是从预期上调到最终实现的钱，承担的也是预测股价过于乐观的风险。这是一股票论坛个初始的模型，记录下这个模型的收益率，接下来就是复制与突变。
第二步、复制突变：第二个季度，我们更改其中的一股票论坛些条件，为了节省时间，我们可以同时进行多项更新，比如说需要有两家以上机构上调盈利预测，才纳入样本，为B策略；或者，只要有机构出具高于此前平均值的盈利预测，为C策略……两个月之后，我们把A、B、C三个策略的结果进行比较，得到更优胜的策略。
第三步、持续迭代：就这样，每隔一股票论坛段时间，我们就对这个模型进行修正，比如加入一股票论坛些价值投资的方法，去掉明显处于周期顶部的公司，加上ROE一股票论坛类的成长因子，加入估值等的价值因子，加入乖离率等市场表现因子……
你还可以调整时间周期的长短，调整组合的不相干性，加入一股票论坛些smart beta因子，加入宏观变量，甚至加上一股票论坛些神秘主义色彩的因素。还有，你可以重新回头选择被淘汰的策略，市场在变化，过去失败的，不代表现在也会失败。从这个过程，可以看到学习与进化的最大区别：学习是有目标有方向，进化是无目标无方向，只有一股票论坛套“突变与自然选择”的机制。
很可能到了最后，“预测业绩上调”的权重已经降到比较低的程度，它已经成为另一股票论坛种策略。但这不重要，进化不在乎方向，不在乎价不价值，不在乎有没有理论依据，不在乎科学与迷信，它只在乎结果，只在乎账户上的数字代表的生存概率。
当然，与纯粹的生物进化不同，在投资能力的提升过程中，主动学习也是有很大作用的。
学习的作用与意义
投资中，学习的作用主要有两个：1、选择初代投资模型；2、融入成功者的方法，避免一股票论坛些无意义的突变。
投资方法的突变，大部分都是无意义的，学习大师和高手的经验，可以帮助你建立初代投资模型，实别出更有价值的突变。
投资中，大量学习为主的时间，我的建议是一股票论坛年到三年，大量学习各种投资理论，不管是价值投资还是各种交易理论，都要接触。三年后，就应该把主要精力放在最适合自己的投资方法的进化上，但也要经常与同行交流，不断寻找能给你带来启发的新方法。另一股票论坛点，学习也是主动投资区别于量化投资之处。
很多人说你上面介绍的不就是量化的方法吗？有这种感觉，主要是因为这个例子举的太简单了。
人的决策过程大多很主观，随机性强，比量化程序更复杂，更模糊，因此进化过程的可控性很差，大部分时候人都会感到困在某一股票论坛个阶段，无论如何改变都始终无法进步，更重要的是，人会自我怀疑，有时候会完全颠覆自己，有时又陷入“不可知论”，完全固步自封。
在这个阶段，学习独一股票论坛无二的作用就出来了。
进化与学习都是一股票论坛个熵减的过程，一股票论坛个熵减的系统必然需要外界能量的支持，进化靠的是胜者吃掉败者，类似智人吃掉了一股票论坛切可吃的东西，包括尼安德特人。而学习的能量来自于你主动放弃其他的生存活动，这就需要“书中自有黄金屋”的信念。
人脑对主动学习有一股票论坛种先天的适应，不是因为有效，而是因为，人需要通过学习成功者来提供坚持下来的信念。当然，从方法论上说，人的进化与量化程序没有本质的区别，投资者觉得自己到了某一股票论坛个阶段再怎么进化也没有进步了，其根本原因还是迭代的频次太慢了。
进化的三要素“初代模型、突变方向和迭代次数”中，进化的速度与前两者关系较弱，与迭代次数的关系很强，这就解答了开头的问题——为什么民间高手，都是短线出身，偏交易的打法？
K线组合抓涨停
K线形态是最为直观的股价波段的表现，每一股票论坛个K线图形都在无声地诉说着股价涨与跌的秘密。只要这些K线形态在某些情况下出现，往往后市就会出现接连上涨或涨停，所以解密涨停，很多时候就是解密K线，投资者明白了K线里的秘密后，只需按图索骥，即可轻轻松松捕捉到涨停牛股。
红三兵
红三兵，是指股价经过底部震荡整理后，在出现上涨时，是以连续3根阳线的方式出现，并且这3根阳线实体大小相等，每一股票论坛根的开盘价都在前一股票论坛根的收盘之上，即K线实体是每一股票论坛根都在前一股票论坛根实体之上。这种形态的出现，说明股价已结束底部低位震荡整理，趋势已经反转为向上，因此是投资者短线捕捉涨停牛股的信号。
实战案例：经过前期的下跌和震荡后，百润股份在2016年4月11日、12日、13日接连3个交易日中，出现了3根实体大小相等的阳线，且每一股票论坛根的开盘价均在前一股票论坛根的收盘价之上，K线上每一股票论坛次的阳线实体均在前一股票论坛天阳线实体之上，形成了红三兵形态。这说明，股价已结束底部低位震荡整理，趋势开始反转向上。
综合其他指标会发现，MACD指标正处于低位金叉后的持续向上运行，且成交量在红三兵出现时，也呈逐级放大趋势。因此，投资者应在红三兵形态确认后的次日，应果断买入，并一股票论坛直持有到涨势结束时再卖出。
实战要点：红三兵出现时，K线形态上，3根阳线必须大小相近，不能相差太多，且每一股票论坛根阳线的开盘价均需在前一股票论坛根阳线的收盘价之上，呈逐级向上运行的态势。
红三兵出现时，成交量必须明显放大呈阳量，若红三兵形态中的成交量与前期低位震荡时相近，则往往会引发后市的继续震荡，上涨意愿相对较弱。
红三兵出现时，技术指标必须呈向上运行，或是发出买入信号，否则说明震荡行情依然未结束，应观望后再行操作。
红三兵出现在底部低位时更为可信，若是出现在高位区，往往K线实体较长，或是带有较长的上影线，因此不能作为买入的参考。
上升三法
上升三法，是指股价在上涨过程中，某一股票论坛天突然出现一股票论坛根大阳线，但接下来却出现了3根（理想上为3根阴线，实际最多可5根，或杂以阳线，但趋势应是向下的）依次向下运行的小阳线，但到了第五日，却突然再次出现了一股票论坛根长阳线，结束了向下运行的趋势。这往往说明，上升三法中的3根小阴线，只是短期的调整，并非真的趋势已转。因此，上升三法一股票论坛旦出现，即说明股价已结束调整，再次恢复上涨行情，所以是短线捕捉涨停牛股的信号。
实战案例；在震荡向上趋势中，粤宏远A突然在2016年8月8日出现了放量长最式的涨停，并在其后3个交易中接连出现了3根依次向下运行的小阴线，但到了第五日，即8月12日时，突然再次出现了一股票论坛根放量涨停的大阳线。这说明，股价已结束了短期调整，再次恢复了上涨行情。综合观察会发现，在上升三法出现时，MACD指标是处于上穿0轴后的上涨态势，而三根小根线出现时，成交量是逐渐缩减的。
因此，投资者应在形态确认后及时买入。鉴于粤宏远A此时的具体情况，上升三法形态在最后确认时，也就是8月12日以大阳线确认形态时，股价是持续放量上涨并涨停的，所以投资者应在8月12日股价封涨停前快速买入，待涨势结束时卖出。
实战要点：上升三法出现时，往往是在明显的上涨趋势中。若是在震荡行情中的上涨行情时出现，应综合观察其他指标判定行情，而不能以上升三法对待。
上升三法出现时，中间的三根小阴线调整，趋势应是向下的，并呈明显的缩量状态。若是其趋势并非向下的，则不能以上升三法来看行情。
上升三法出现时，投资者不应只以K线形态来确定行情，还应结合其他技术指标综合判断；只有技术指标是向上运行时，方可买入。
“曙光初现”
“曙光初现”，是由两根K线组成，第一股票论坛根为延续之前下跌趋势的大阴线，第二根为低于大阴线最低价开盘的大阳线，并且收盘必须在第一股票论坛根大阴线实体的1/2以上。这种形态往往出现在下跌行情的末端，就像是一股票论坛丝曙光刚刚露出天际，因此叫“曙光初现”。这种形态的出现，预示着黑暗已经过去，是底部反转的征兆，因此是投资者短线捕捉涨停牛股时的信号。
实战案例：在经历2016年1月中旬的下跌后，富祥股份于1月28日出现了一股票论坛根长阴线，持续了之前的下跌趋势；在29日时，趋势以低开的方式出现，并震荡中创出新低57.51元，其后开始放量上涨，到了午后开盘，突然出现大幅上涨，股价很快接近涨停。此时观察即会发现，KDJ指标发出了0轴靠近的金叉买入信号，而股价又放量接近了涨停，所以应在涨停前及时快速买入。
实战要点：“曙光初现”出现时，第二根阳必须以低开的形式出现；若是未以低于第一股票论坛根阴线的最低价开盘时，不能以曙光实现形态来对待。
在“曙光初现”出现时，第二根阳线收盘后，实体必须嵌入第一股票论坛根阴线实体的1/2以上，原则是嵌入的比例越高，则后市反转的意味更浓，反转时上涨的强度越大。
在长期下跌后的底部低位区出现的“曙光初现”，往往出现后股价难以立刻展开有力度的上涨，因此投资者应在曙光初现出现后，股价出现放量上涨时再买入。
“旭日东升”
“旭日东升”，是指当股价在下跌趋势中出现连续暴跌时，通常会低开低走，甚至连续收阴，而随着空方力量的逐渐耗尽，多方在次日会立即还以颜色，令股价突然大幅跳空高开，延续上升势头直至终盘，令股价收出一股票论坛根长阳线，并一股票论坛举将上一股票论坛个交易日的阴线全部覆盖。“旭日东升”的出现，就像是一股票论坛轮太阳刚刚从水平面露了出来，此时的光芒还并不大，但却预示着其后股价会出现大幅的反转向上，因此是投资者短线捕捉涨停牛股的信号。
实战案例：在2016年5月的下跌趋势中，南大光电的股价在接连下跌的过程中，于5月18日出现了快速下跌，收于一股票论坛根较长的阴线。但在次日（5月19日），股价突然出现了大幅高开高走，并维持这种上涨趋势至收盘，收出了一股票论坛根长阳线，并将昨日的失地一股票论坛举收回，形成了“旭日东升”形态。
这说明，短期下跌趋势已经反转。此时，观察其他技术指标即会发现，5月19日的成交量出现了明显的放量，且MACD指标也出现了0轴附近的金叉。因此，应在次日股价继续高开时果断买入，并一股票论坛直持有到涨势结束。
实战要点：“旭日东升”出现时，原则上是阴线后出现的阳线，向上吞没阴线后涨升的越高，后市反转的意味会越强。
在“旭日东升”形态中，阳线出现时，大多为长阳线，且成交量呈明显的放大迹象，此时后市快速出现反转的概率大，否则不能确保旭日东升出现后股价会即刻发动反攻，但可以确定低点。因此，中线投资者可在形态出现后买入。
“旭日东升”出现时，投资者应结合其他技术指标综合判断，只有发现其他技术指标也已转强甚至上行时，方可买入。
“早晨之星”
“早晨之星”是由3根K线组成的一股票论坛种见底形态，是指股价在下跌过程中，第一股票论坛天先是出现一股票论坛根较长的大阴线；次日出现跳空低开，但跌幅并不大，形成星；第三日却出现了一股票论坛根拔地而起的大阳线，将第一股票论坛天的大阴线大部分失地收复。这种形态的出现，是股价见底回升时的征兆，因此是短线捕捉涨停牛股的信号。
实战案例：在震荡下跌行情中，欣龙控股于2015年9月14日收出了一股票论坛根较长阴线，次日直接跳空低开收出一股票论坛颗十字星，第三日突然跳空高开，并持续走高，最终股价封于涨停，阳线实体超过了9月14日阴线实体的一股票论坛半以上，形成了早晨之星形态。
此时，综合观察就会发现，成交量出现了略有放大，MACD指标中DIFF线与DEA线此时处于向上运行态势，且接连出现金叉后死叉又快速金叉，接连的两次低位金叉，表明技术指标已出现底部反转，但考虑到早晨之星出现时，第三日（9月16日）出现的高开高走长阳时，成交量未能出现明显的放大迹象，说明短线仍有小幅震荡的需求。因此，投资者可在“早晨之星”出现后，激进者逢低介入，稳健者可在明显放量上涨时买入。
实战要点：“早晨之星”出现时，必须在第一股票论坛天出现长阴后，次日以跳空低开出现，但跌幅不能太大，第三日以跳空高开出现，并收于一股票论坛根放量长阴，吞没第一股票论坛天长阴的大部分。
“早晨之星”出现时，若在第三天长阳出现时有明显的放量行为，则其后出现快速启动的概率要大。但即使是第三天未出现明显的放量长阳，只要成交量在放大，后市必定会出现反转，因此投资者应在早晨之星出现后，激进者逢低介入，稳健者逢放量上涨时买入。
“早晨之星”出现时，技术指标必须呈低位企稳后出现上行的状态，或是发出买入信号，否则不应介入。
“仙人指路”
“仙人指路”，是指股价在上涨过程中，以小阴小阳的方式上涨，且K线上多留下一股票论坛定长度的上影线，成交量却出现稳步放量。这种形态的出现，往往说明主力资金在稳步换手，低位承接，所以一股票论坛旦结束这种小阴小阳式的上涨后，股价将出现快速上涨。所以，投资者一股票论坛旦发现个股在不断以小阴小阳的方式上涨时，应及时买入股票，因为一股票论坛旦其拉开上涨攻势，将会出现接连快速上涨。
实战案例：在2016年2月中旬开始的上涨行情中，*ST钱江一股票论坛直是以45度左右的斜率在缓步向上推进股价，且成交量呈明显的不断放大趋势，K线上却出现了接连带有一股票论坛定上影线的小阳线，形成了“仙人指路”形态。此时，综合技术指标观察会发现，MACD指标也在接连低位金叉后出现了明显的稳步向上运行，且DIFF线已明显向上翘头。这说明，此时主力资金在大举暗中收集筹码，所以造成了放量滞涨，后市一股票论坛旦拉开上涨之势，股价必然会出现接连上涨。因此，投资者应在“仙人指路”形态成立后，及时买入股票。
实战要点：“仙人指路”出现时，往往上涨的斜率不低于45度，且此时的位置是前期重要的压力位。
出现“仙人指路”前，市场的获利程度往往不会超过15％，并且有一股票论坛定时间的横向震荡。
“仙人指路”出现时，成交量一股票论坛定要出现连续放大，不能忽高忽低。
“仙人指路”出现后，在后面一股票论坛天必须出现高开高走，或低开高走，绝不能出现高开低走的现象，这是决定主力资金是否开始继续上攻的重要标志，也是“仙人指路”K线形态能否成功的主要条件。
“仙人指路”成立的关键，在于个股是否能够始终以小阳线的方式实现不断放量小幅攀升。
“仙人指路”出现时，其他技术指标也呈不断向上攀升的形态。
接受风险，保持信念
建立一股票论坛种独特的态度——让我们保持有纪律、专注、还有就是在不利状态下的自信。最优秀的交易者不但接受风险，还能够承受和拥抱风险。因为交易，需要完全接受每笔交易固有的风险，这也是交易的成本。最优秀的交易者交易时没有一股票论坛丝一股票论坛毫的犹豫或冲突，即使有亏损，在退出交易时不会有一股票论坛点点不舒服。换句话说，交易天生的风险不会让最优秀的交易者失去纪律、专注或自信。如果不能做到不带情绪（特别是害怕）地交易，那么就没有学会接受交易固有的风险。
承认我们错了，产生了亏损，是极度痛苦的，肯定也是我们想避免的。然而作为交易者，我们时时刻刻都要面对这两个可能。一股票论坛旦学会接受风险这个技术，不管市场怎么运行，我们都不会感到痛苦。如果市场没有能力让你痛苦，就不用避免什么了。交易者眼里只有概率，建立客观的思想状态——没有因为你害怕什么会发生或什么不会发生而倾斜，或扭曲。因为市场是中立的，不会控制我们解读理解信息，也不会控制我们的决定和行动。错误的态度产生害怕情绪，而不是信任和自信。
最优秀的交易者不害怕。不害怕是因为根据市场提供的机会进出交易，同时，最优秀的交易者形成了不轻率的态度。从某种程度上说，每个人都害怕。但当有些人不再害怕时，他们倾向于轻率，冲动鲁莽，轻率的结果就是他们又开始害怕了。如果你害怕犯错，你的恐惧会让你对市场的理解产生错误，导致你犯错。
你无法学到足够的知识以弥补恐惧造成的消极影响，你就不会客观，不会毫不犹豫地行动。换句话说，在持续的不确定性面前就会没有自信。残酷冰冷的交易就是指每笔交易都会产生不确定的结果。除非我们学会了完全接受不确定结果的可能，否则你就要有意识地或无意识地避免你所定义的痛苦可能。
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发表于 2023-4-2 11:25:15
