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上午，沪深两市开盘不一，开盘后展开震荡，始终未有突出表现。不过盘面上分化较大，轮动再次开启。此前调整的周期股昨日爆发，而反弹之后食品等消费类标的走低。具体看，钢铁板块领涨，有色金属、电气设备以及采掘等表现良好，而电子领跌，医药生物、通信以及计算机等走低。
进入到11月份，尽管市场仍有经济下行的承压，但是基于流动性的稳定以及货币宽松的预期逐步提升，市场结构性行情还会延续，阶段性机会仍会比较明显。而在这种预期之下，市场阶段实质性利空有限，如果向好预期持续提升，或许11月市场就会有新的向好的方向选择。
当前，尽管沪指整体调整，但是我们也看到了一些积极的迹象。比如，近期两市成交持续过万亿，成交的热情在逐步回升。而北向资金整体仍保持流入，连续七周买入20只个股，分行业来看，食品饮料和交通运输行业个股较多。
这里需要注意的是，昨日周期股的回归，还是需要看持续性，毕竟此前受到政策的打压板块整体走低，多数品种连续调整，但从供需的角度，目前行业还处于高景气，板块应该还会有反复，如果近期阶段回升，对于沪指的带动作用也是值得期待的。当然，经济下行压力下，即便有新的行情，也仍是结构性，趋势性大行情的概率很低。
总体看，当前市场整体承压，但基本面和流动性稳定下支撑也较强，市场或仍将保持结构性行情。在此期间，板块轮动下结构性的机会还是会不断出现。对于激进的投资者，应该继续博弈结构性的机会，可重点关注以银行为主的兼具估值提升以及防守的低估值品种、消费中具备业绩支撑标的的反弹行情以及科技股当中具备业绩超预期的高景气品种；但是对于风险偏好比较低的投资者，需要注意的是市场仍有风险，尤其是经济下行压力以及流动性再次宽松预期并未提升之际，市场仍有反复。仍需耐心观望，静待市场新的方向选择。
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发表于 2021-11-9 11:13:12
