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上午，沪深两市双双低开，开盘后展开震荡，盘中沪指一度下挫，但随即拉升逼近翻红。此后，随后半导体等科技股的拉升，深成指快速拉升翻红并连续上行，延续近期的反弹趋势。盘面上，传媒领涨，食品饮料、电子、计算机以及通信等表现良好，而采掘、公用事业以及钢铁等周期股领跌。
当前，政策压制下，周期股经历疯狂之后迎来回撤，多数品种连续走低，甚至腰斩。而根据历史的规律看，周期板块之后，市场往往也向消费板块轮动；而外资频频的调研，也表明对A股消费板块的青睐；此外，近期多家食品类公司宣布提价，对于食品饮料等板块标的也有一定的提振。
所以，结合此前板块资金的流入和近期市场的表现，对于消费股来说，整体的反弹还是可以期待的。但是我们也需要留意的是，当前宏观经济下行压力较大，市场估值出清还在进行中，消费股估值虽然在回归，但估值压力也依旧存在。因此，阶段性仍可视为反弹，至于反转，或许还需耐心等待新的信号出现。
回到市场中，昨日反弹后今日迎来分化，也表明当前反弹仍有压力，尤其是经济增速放缓以及三季报企业盈利放缓之际，这种承压相对突出。不过，建议经济整体复苏趋势依旧，流动性整体保持稳定，市场整体支撑也依旧存在。
因此，结构性行情还会延续，要留意板块之间的轮动和板块内部的分化。对于风险偏好比较高的投资者，仍可积极进行个股博弈。具体的机会可关注以银行为主的兼具估值提升以及防守的低估值品种、消费中具备业绩支撑标的的反弹行情以及科技股当中具备业绩超预期的高景气品种；但是对于风险偏好比较低的投资者，需要注意的是市场仍有风险，尤其是经济下行压力以及流动性再次宽松预期并未提升之际，市场仍有反复。仍需耐心观望，静待市场新的方向选择。
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发表于 2021-11-8 15:11:00
