我们做投资理财，是为了守住财富（即令财富不会大幅贬值），还是为了变得更加富有（即获取更高的超额收益）？ 我相信，绝大多数的投资者，是不会仅仅满足于“守住财富”的。 人们都是希望通过投资，来让自己变得更加富有。
这也是为什么，人们在选择投资理财产品的时候，最关注的指标，永远都是收益率，以及百分号“%”前面的那个数字，也不在乎这个数字代表的是单利还是复利，是保证还是预期，投资有没有违约的风险，是否有灵活变现的能力。 因为他们会觉得，只有这个数字够高、够吸引人，才有可能会“跑赢通胀”，产生更高的“超额收益”，给他们带去更多的“睡后收入”，帮助他们实现“财务自由”的人生目标。 而那些只有2~3%左右的投资理财，哪怕安全性再高，稳定性再好，流动性再灵活，大多数人也看不上眼。 “太低了，才将将能跑赢通胀，更别说跑赢M2了，你说我投了做什么？”
不过，假如我们真的是为了变得更加富有才去做投资理财的，这个目标是不是一定能达成？ 一定有人是可以的，比方说巴菲特，比方说瑞·达利欧。 但是，不要忘记股市里面还有千千万万的散户，被割了一茬又一茬。 因此，想要通过投资理财变富，要么你有很强的投资能力，要么你有很好的投资运气。 否则，这个目标就难以达成。
为什么呢？为了帮助大家理解，先给大家看几组投资数据： 央行公布的一年期金融机构存款基准利率是1.5%； 中国10年期的长期国债，年化收益率大概在2%~3%之间； 一些财富公司推出的私募基金，年化回报率通常在8%以上，但是有违约风险； 美国标普500指数在2009至2019年间的年化回报率接近10%，但是近期波动巨大，最近两周已熔断4次。
想要通过投资理财变富，就一定要获得远高于通货膨胀的“超额收益”。 而想要获得相对较高的“超额收益”，就一定要承担相应的风险。 要么是投资违约的风险，要么是投资波动的风险。 由于这些风险的存在，就必然会导致有人赚、有人赔、有人被坑、有人走上天台。
银保监会的郭树清主席在第十届陆家嘴论坛上说过： “人民群众要认识到高收益一定意味着高风险，收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。” 所以，想要通过投资理财变富的愿望是美好的，但是也有不少人在变富之前就已经变得更穷。 或者是曾经富过，但却因为对自己投资能力的“迷之自信”而让财富重新归零。 拓展阅读：《诺亚“爆雷”究竟是个多大概率的事儿？》
分析了这么多，我觉得大家可以重新来认识一下做投资理财的作用和目的了。
再来回顾一下几组关键数据：
中国CPI过去20年的年平均增速大概是2.2%；
中国10年期的长期国债，年化收益率大概在2%~3%之间；
提供长期保证收益的终身寿险、年金险，年化收益率大概在2.5%~3.5%之间；
中国居民的人均工资过去20年的年平均增速大概是12.8%；
中国M2过去20年的年平均增速大概是15.2%。
可以看到，我国CPI的增速与长期国债的收益率是相近的，都是2~3%的水平。 如果我们把没有任何违约风险的国债收益率看做是“100%能获得的收益率”，把无法避免且长期存在的通货膨胀率看做是“100%要扣除的负收益率”，就会发现，这两个收益率恰好呈现出了一正一负相互抵消的状态。 也就是说，在一个100%确定的基础之上，“投资收益”看似是给我们带来了额外的投资回报，但实际上仅仅是维持资产应有价值、保持财富购买力不缩水的一种“补贴”。
也就是说，如果我们不承担风险，不去“赌”，投资理财的作用，就仅仅是维持我们的财富处于一种购买力恒定的状态。 即便我们看到自己投资的金融资产价值是在以复利递增的，但是这些价值大概率会在未来被通胀“吃掉”，而并不会让我们真正地变富。
这个结论听上去可能会有点“毁三观”，但我却觉得十分在理，或者说是契合我的人生价值观。 假如每个人都可以“躺着”通过投资轻松变富，我们辛辛苦苦地学习、工作、生活，到头来又是为了什么？ 与其抱有过多不切实际的幻想，不如脚踏实地一点。 毕竟，就算我们不能通过投资理财变富，我们还可以通过自身的努力一点点变富。 而且，这是一条大概率可以实现、不至于让财富经历大风大浪的路。
不过，一旦接受了这种设定，投资的心态也会轻松很多。 我们做投资理财，根本不必设定过高的期望，也不必在上面花费太多的时间和精力。 不熟悉的不碰，不了解的不碰，把投资这种专业的事情，交给专业的人和机构去做。 我们要做的，就是利用一类长期、安全、稳定、中性收益的投资，去确保家庭基础底层资产购买力的稳定，使其在未来相当长的时间中不会因为通货膨胀而过分缩水。 同时，多余出来的钱，在不影响基本生活品质的前提下，可以适当做一些风险投资，尝试性地博取一些高收益，能赚到就当是改善生活，没赚到也请放平心态，不必患得患失。 最重要的，就是要利用自我能力和价值的提升，去创造更多“真正能跑赢通胀”的收入，让自己慢慢变富。
明确了合理的投资理财目标后，我们再看看： “保险储蓄的收益既然只是刚刚能赶得上通胀，是不是就没有投资的意义了？” 答案当然是否定的。 试问下，除了保险这种收益稳定、安全性高、可以穿越经济周期、能够终身锁定一个略高于通胀水平收益率的储蓄产品之外，我们还能不能找到其他的投资理财，可以确保我们在未来的几十年中都能够跑赢CPI的通胀？ 在我看来，除了保险外，应该是很难找到了。 尤其是在当前这个全球降息、利率不断走低的环境中，保险储蓄的收益，其实已经不低了。 所以，保险储蓄在家庭整体的投资理财规划中，恰恰占据着举足轻重的地位。 我们只需要将家庭用来托底的财富用保险照顾好，做好自己的储蓄规划。 然后跟着时间一起，慢慢变富，慢慢变老。
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匿名
发表于 2020-3-24 14:22:09