下周A股若反弹，需重点关注这个节点

刚过去的交易周（5月20日-5月24日），A股的上攻动能减弱，波动明显放大。前半周还是冲高震荡，后半周两天却突然连跌，沪指暂时失守3100点。

　　相信许多人都很想知道，为什么本周A股会跌？

　　对比前几周的盘面，可以发现主要有三大问题：

　　1）量能萎缩

　　2）北向买得不够多

　　虽然北向资金已不是盘中实时指标了，但从盘后公布的数据来看，其动向与市场涨跌，仍有较明确的对应关系，或者说规律。

　　比如本周，北向净流入的交易日（周一周三），也是A股收阳的日子。

　　而从周度表现看，近5周连续净流入的北向资金，此前4周买入力度较大时，对应的沪指周K线也纷纷收阳。

　　市场上近期也有观点认为，这波反弹，北向资金是主力之一。有投资大V表示，北向流入力度对后市走向的指引，（目前）优先级是大于技术形态的。

　　3）资金避险

　　一方面是外围有比较不利的消息。

　　主要是美联储会议纪要强势“放鹰”后，美联储多位官员的表态继续将“鹰歌嘹亮”进行到底。美股、亚太市场纷纷受到冲击。

　　另一方面，地缘紧张局势也会影响市场情绪。

　　其他比较微观的原因，这里就不多分析了。

　　基于上述三点，若下周市场出现反弹（不管是短暂反弹还是继续强势上行），显然也至少应有如下三者之一的好转：

　　1）量能回升

　　2）北向加大流入

　　3）消息面、情绪面转暖

　　此外，我们不妨再聊聊“技术形态”。

　　有乐观者认为，当下沪指年线在3076点左右，与本周五收盘点位很近了，可以寻机抄底。

　　3076点，也是4月26日沪指成功突破3100点前的起始位置。不论下周反弹与否、质量如何，当沪指下探至年线，总归是一个博弈的节点。

　　本周五早盘市场冲高、尾盘放量，其实就是资金在博弈了。

　　当然，也有不那么乐观的看法。据我们的分析：

　　1、三月之后创下新高的指数中，上证指数、深证成指、沪深300指数、中证500指数、上证50指数五大指数都出现了顶背离，在顶背离的同时，MACD出现死叉，并出现了绿柱。

　　2、三月之后没有创新高的指数中，创业板指数、中证1000指数、国证2000指数这几个指数的MACD都出现了死叉，且出现了绿柱。科创50指数这几天MACD一直在“水下”且出现了死叉。

　　3、从上述顶背离的五个指数来看，上证指数、深证成指、沪深300指数、中证500指数、上证50指数都出现了30分钟、60分钟的顶背离。

　　也就是说，五大指数都出现了顶背离，且都是多周期顶背离共振。这种“多指数多周期顶背离共振”的情况，从历史经验来看，大概率会迎来中期调整。

　　该如何应对调整呢？

　　只要你觉得自己“空仓是不可能空仓的”，建议继续往下读，对本周末和下周可能存在的信息差，有比较系统的把握。

　　一、下周大事前瞻

　　5月27日周一

　　国家统计局将发布工业经济效益月度报告

　　此前数据显示，今年1至3月份，中国规模以上工业企业实现营业收入30.96万亿元，同比增长2.3%；实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%。

　　5月28日周二

　　（暂无大事，比较平淡）

　　5月29日周三

　　国台办举行新闻发布会

　　国务院台湾事务办公室定于上午10时在国台办新闻发布厅举行例行新闻发布会，发言人就近期两岸热点问题回答记者提问。

　　CLNB 2024第九届中国国际新能源产业博览会将于29日至31日举行

　　据公开资料，大会聚焦新能源全产业链，围绕行业发展，技术创新，储能应用，新能源汽车、关键矿产等多个领域，集中展示锂电、钠电、储能应用、氢能、光伏、新能源材料、高端智能装备、电机电控和新能源汽车等。届时，1200多家国内外企业将齐聚苏州。

　　美股结算“T+2”变“T+1”

　　从当地时间28日开始，美股交易将在一天内（T+1）“结算”（完成美元与股票的兑换），而不是两天（T+2）。当前美股实行T+0交易制度，但实行T+2结算交割制度，投资者买入一只股票，当天可以卖出该股票，但交易的结算并非立即完成。

　　5月30日周四

　　第十三届北京国际机器人展览会（CRS EXPO）将于5月30日至6月1日举行

　　5月31日周五

　　国家统计局将发布中国5月PMI数据

　　此前数据显示，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，比上月下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间，制造业继续保持恢复发展态势。

　　新“国九条”后首家科创板拟IPO企业上会

　　5月24日晚，上交所发布上市委审议会议公告，拟于5月31日审议联芸科技的科创板发行上市申请。这也是新“国九条”、《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》发布后，沪市和科创板的首场IPO上市委审核会。

　　招股书显示，联芸科技成立于2014年，是一家提供数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计企业。根据招股书，在独立固态硬盘主控芯片市场，2023年联芸科技固态硬盘主控芯片出货量占比达到22%，全球排名第二。

　　6月1日周六

　　C919将实现首次境外商业飞行

　　沪港社团总会将组织150名优秀香港学生乘坐C919从香港飞往上海进行实习，实现国产大飞机首次境外商业飞行。

　　去年5月28日，C919首次完成中国境内商业飞行。

　　多家纸企上调文化纸价格，涨幅达300元/吨

　　根据此前报道，华泰股份、晨鸣纸业、江河纸业等均有调价动作。

　　市场方面，Wind统计显示，下周共有62家公司限售股陆续解禁，合计解禁43.25亿股，按5月24日收盘价计算，解禁总市值为938.8亿元。

　　按5月24日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：东鹏饮料（534.44亿元）、浙江新能（155.19亿元）、爱慕股份（47.55亿元）。

　　从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：浙江新能（18.72亿股）、中国重工（7.18亿股）、爱慕股份（3.46亿股）。

　　下周，中国人民银行公开市场将有100亿元逆回购到期，其中周一至周五每日均到期20亿元。

　　此外，A股下周有2只新股申购，无新股上市。其中，5月28日，利安科技进行申购；5月31日，达梦数据进行申购。

　　二、近期要闻盘点

　　证监会、交易所大动作

　　证监会发布了《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则。

　　《减持管理办法》细化了应予处罚的违规行为情形，有利于股东充分认识违规的类型，便利监管执法，对拒不及时纠正或情节严重的，将依法惩处。

　　此次减持新规也被市场视为A股史上最严、最全面的规则。

　　与此同时，上交所发布通报称，本周，上交所对67起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取书面警示等监管措施，对南京化纤等股票进行重点监控。

　　同日晚间，深交所通报称，本周对“正丹股份”“*ST围海”等涨跌异常证券进行重点监控。

　　（注：从3.16元到31.77元，正丹股份于本周五成为2024年A股市场首只10倍股）

　　高盛最新发声看好中国股市，上调这些板块评级

　　高盛中国股票策略师刘劲津在5月24日举办的媒体交流会上表示：“今年4月份以来中国股票表现亮眼，不少低配中国的亚洲基金开始跑输基准，基于业绩压力未来几个月投资人可能会进一步提升在中国的仓位。”

　　配置方面，高盛继续看好互联网板块，上调了消费者服务、房地产周期相关板块的评级，下调了汽车、工业消费品板块的评级。

　　加沙停火谈判将于下周重启

　　央视新闻记者当地时间25日获悉，加沙地带停火谈判将于下周重启。

　　以色列情报和特勤局负责人与美国中央情报局局长和卡塔尔首相在巴黎举行会议后达成一致，在下周就被扣押人员交换和加沙停火问题与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）重启谈判进程。

　　据悉，埃及也将参与谈判斡旋。

　　美股三大指数周五收涨，热门中概股多数飘红

　　截至周五收盘，道指涨0.01%，本周累跌2.33%；纳指涨1.1%，本周累涨1.41%；标普500指数涨0.7%，本周累涨0.03%。

　　热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD涨超3%，英伟达、英特尔、Meta涨超2%。太阳能、半导体、汽车制造商板块涨走高。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数跌0.35%，本周累跌8.84%。理想汽车涨超3%，拼多多、腾讯音乐涨超2%，哔哩哔哩、小鹏汽车、富途控股涨超1%，蔚来、阿里巴巴、满帮、爱奇艺、唯品会小幅上涨。网易跌超4%，京东跌近3%，百度跌超1%，微博小幅下跌。

　　三、本周行情回顾

　　指数表现：红利指数、北证50相对抗跌

　　领涨领跌板块：养殖、光伏、电力稍强

　　按行业指数划分↓

　　按概念指数划分↓

　　涨跌家数、涨跌停家数、市场量能

　　本周累计上涨家数:下跌家数→924:4390

　　个股周涨、跌幅榜

　　北向资金：新的“榜一”是它

　　Wind数据显示，北向资金周五净卖出40.39亿元。本周，北向资金呈净流入态势，金额为8.35亿元。至此，北向资金已连续5周净流入A股。

　　整周来看，长江电力、宁德时代净买入额为13.76亿元、11.61亿元。宁波银行、紫金矿业、洛阳钼业、中国铝业、立讯精密等获加仓超5亿元。

　　长江电力不仅本周是北向资金的“香饽饽”，其实从上周二开始，就已连续8个交易日净流入，最新持股市值超507亿元。

　　卖出一侧，国电南瑞、恒瑞医药、潍柴动力净卖出额分别为9.18亿元、7.36亿元、7.03亿元。