中金公司首次使用“互换便利”买入股票

经济观察网 记者 蔡越坤 10月22日，经济观察网获悉，中金公司于当日在“证券、基金、保险公司互换便利”项下首次买入股票。

下一步，中金公司将使用互换便利业务获得的资金进一步增持股票。

10月18日，中国人民银行（下称“央行”）发布消息称，目前有20家证券、基金公司获准参与互换便利操作，首批申请额度已超2000亿元。即日起，央行将根据参与机构需求启动操作，支持资本市场稳定发展。

同时，央行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。

当日，证监会披露，已经同意中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券、财通证券、光大证券、中泰证券、浙商证券、国信证券、东方证券、银河证券、招商证券、东方财富证券、中信建投、兴业证券、华夏基金、易方达基金、嘉实基金等20家公司开展互换便利操作。证监会要求相关机构加强合规风控管理，主动配合做好这项业务，发挥维护市场稳定运行的积极作用。

央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上的主题演讲中指出，当前经济运行中还存在一些突出矛盾和挑战，主要是房地产市场和资本市场，需要出台有针对性的政策予以应对。而互换便利作为中国人民银行维护金融稳定职能的拓展和新的探索，有望推动非银机构增持股票、带动资本市场估值修复，从而使资本市场更好发挥投融资功能，阻断市场走弱与股权质押风险的负向循环，促进上市公司健康发展，改善社会预期，提振消费和投资需求。

国泰君安证券非银金融行业首席分析师刘欣琦表示，推出互换便利的目的在于提振资本市场，促进资本市场与实体经济良性循环，从而改善社会预期、提振需求。

刘欣琦称，互换便利预计将大幅提升非银机构的股票增持能力，有望带来数千亿元增量资金、提升市场内在稳定性。放宽互换便利对应的风控指标限制，有利于券商发展做市、股票投资等业务，在改善优质券商盈利能力的同时，有望引导券商更好发挥功能性、加速一流投行建设。

东兴证券认为，对于证券行业而言，资本市场环境改善对行业各项业务开展均大有裨益，有助于行业业绩改善和估值提升，未来更多改革和业务创新落地也有望拓宽券商业务结构，而并购重组的预期提速也将加快行业供给侧改革，优化行业竞争环境，更大地发挥资本中介优势。