美银策略师：中国股票应该还能接着上行推荐看涨期权策略

2024-10-18 10:42| 发布者: | 查看: 8| 评论: 2|原作者: 股票论坛社区

摘要: 美国银行期权策略师、亚太股票衍生品研究主管Lars Naeckter表示，助力中国股票今年跻身全球最佳的这波涨势可能还未完，应该还有进一步上行的空间。这位策略师此前正确地预料到了中国股票的上涨。根据他的说法，许多 ...

美国银行期权策略师、亚太股票衍生品研究主管Lars Naeckter表示，助力中国股票今年跻身全球最佳的这波涨势可能还未完，应该还有进一步上行的空间。这位策略师此前正确地预料到了中国股票的上涨。根据他的说法，许多人正在对此进行布局。Naeckter表示，自中国推出一揽子经济刺激措施以来，对看涨押注的需求上升。

“对于港股，以及追踪这些股票的美国交易所交易基金（ETF）而言，看涨期权相对于看跌期权的成本接近至少2008年以来的最高水平。”

虽然恒生指数已经回吐了近一半的近期涨幅，但Naeckter表示，鉴于中国的政策转向和投资者重新入市的意愿，市场仍有可能进一步反弹。

与此同时，美银最新发布的全球基金经理月度调查也显示，“做多中国股票”在10月调查中跻身最热门交易排行榜“TOP 3”，比例高达14%，仅次于TOP 1的“做多科技七巨头”（43%）和TOP 2的做多黄金（17%）。

此外，预计中国经济未来12个月走强的全球基金经理净比例达到48%，这是2023年4月以来的最高水平。

Naeckter及其团队建议，对在美国上市的iShares中国大盘股ETF采取看涨期权策略。9月初，当中国股市股指接近低点时，Lars Naeckter推荐了一个看涨期权结构，该结构的回报率超过了360%。

“机会仍然存在。随着我们在不确定性与正在进行的刺激措施的范围和时间上取得平衡，这个市场从现在起还有很大的上行潜力。”他在接受最新采访时说。

像美国银行一样，其他华尔街大行也看到了更多的回报潜力。高盛交易部门上周推荐了恒生企业期权价差和期权套期保值（买入看跌期权，同时卖出看涨期权），以利用隐含波动率上升的机会。

不过本周，摩根大通外汇及新兴市场主管Peter Yip等人指出，鉴于围绕中国刺激计划、全球降息前景以及美国大选的不确定性，对中国对冲的需求也有所增加。

“市场仍有一定程度的怀疑，这是好事，因为我们可能不会出现过度上行的情况，”Naeckter说。股票论坛 › 股票分析 › 股票分析论坛